Construit sur une toute nouvelle plate-forme, le XC40 sera le premier modèle de la Série 40 compacte de nouvelle génération proposée au Canada. Sous le capot, on aurait droit à un trois cylindres turbo de 1,5 litre ou un système hybride qui ajoutera un moteur électrique pour une puissance combinée de 250 chevaux. Une version 100% électrique serait également en chantier, prévue pour 2019.